“Federal Rezerv Sisteminin Amacı Nedir?” ifadesine göre, Kongre, ülkeye istikrarlı, güvenli ve esnek bir finansal sistem sağlamak için Federal Rezerv'i oluşturdu. Federal Reserve Yasası üç ana hedefi listeler: maksimum istihdam, sabit fiyatlar ve orta vadeli uzun vadeli faiz oranları.
Kongre, 19. yüzyılın sonları ve 20. yüzyılın başlarında çeşitli finansal paniklere yanıt olarak Federal Rezerv'i kurdu. 1907'de özellikle şiddetli bir teklif, başarısız bir devralma teklifinin United Copper şirketinin hisse senedi fiyatını düşürerek göndermesi nedeniyle, ülkenin en büyük bankalarından biri olan Knickerbocker Trust Co. Knickerbocker’ın başarısızlığının ardından, ülke genelindeki bankalar kredi vermeyi reddetti ve nakit biriktirmeye başladı.
1907’de, ABD’nin, özel bankaların devlet tahvillerine yaptığı yatırımlara bağlı dolara güvenmek yerine, talep üzerine kağıt para çıkarabilecek bir merkez bankası yoktu. Sabit bir nakit arzı olmadan, ekonominin kendisi başarısız olmaya başladı. Hazine Sekreteri, özel bankacı ve Wall Street finansmanı John Pierpont Morgan'la birlikte çalışan Amerika'nın Güven Şirketi için bir çözüm önerdi, bir başka büyük banka da başarısızlıkla karşı karşıya kaldı. Güvenini likit olmayan ancak iflas edemeyen Morgan ve bankacılık meslektaşları kurtardı. Morgan, en zayıf üyelerini sigortalamayı kabul etmekte ısrar eden ısrarla, diğer güvenlerde de benzer anlaşmalar imzaladı. Özel bankaların bu işbirliği, faiz oranlarını ayarlamak ve kredi kontrol etmekle yüklenen ulusal bir yönetim kurulu tarafından yönetilen ülke çapında bir ağ olan Federal Reserve Sistemine gelişti.
