Enflasyon, paranın değerinin azaldığı, deflasyon ise paranın değerinin arttığı anlamına gelir. Enflasyon döneminde mal ve hizmet maliyetleri zamanla artar. Bir söndürme döneminde, mal ve hizmetlerin maliyetleri zamanla azalır.
Enflasyon sırasındaki öncelikli kaygı, mal fiyatlarının, tüketicilerin ve işletmelerin onlar için ödeme yapma kabiliyetine bağlı olarak artmasıdır. Enflasyonun çok yüksek olduğu durumlarda ortalama bir insanın temel yaşam ihtiyaçlarını karşılaması daha zordur. İşletmelerin enflasyon dönemlerinde mal ve hizmetler için daha fazla para ödemeleri gerekmektedir. Yatırımcılar enflasyon zamanlarında altın gibi daha güvenli yatırımlar aramaya meyillidirler. Böylece altın fiyatları enflasyonla birlikte yükseliş eğilimindedir. Buna karşılık hızlı enflasyon, hisse senedi gibi riskli yatırımlara zarar vermektedir.
Deflasyon, genellikle zaman geçtikçe tüketicilerin ve işletmelerin mallar için daha düşük fiyatlar ödedikleri anlamına gelir. Düşük fiyatlar tüketici düzeyinde iyi görünse de, işletmeler kar elde etmede daha zor zamanlar geçirebilir. Mücadele eden şirketler, harcanacak kaynaklara sahip değil, bu da istihdam seviyelerine zarar verebilir. Deflasyon, yatırımcıların altından ve diğer muhafazakar yatırımlardan para çekmesine ve devalüe yatırımlara yatırmasına neden olur. Yatırımcılar paraları için daha fazla değer alabileceğinden, bu yatırım stratejisi ödülleri kazanabilir.
