1929’daki borsa kazasında, büyük ölçüde kötü borsa yatırımları, düşük ücretler, çökmekte olan bir tarım sektörü ve tasfiye edilemeyen yüksek miktarda borç kaynaklandı. Borsadaki yükseliş eğilimleri, yatırımlarını desteklemek için finansal varlıklara sahip olmasalar bile birçok insanın para yatırmasına neden oldu.
1920'ler boyunca insanlar borsaya yatırım yapmanın sağlam bir yatırım olduğuna inanıyorlardı. Hisse senedi fiyatlarındaki sürekli yükseliş eğilimi, marjın üzerindeki hisse senetlerini almak için gereken güvenceyi sağlamıştır. Marjda alım yapmak, bir hisse senedine az miktarda para koyma ve komisyoncunun geri kalanı yatırımcıya "borç vermesine" izin verme eylemidir. Hisse senetleri yükseldiğinde, yatırımcı para kazandı ve farkı telafi etti. Fiyatlar düştüğünde, yatırımcı borcu olan parayı geri ödemek zorunda kaldı.
1929 Ekim'inde hisse senedi fiyatları düşmeye başladı ve pazar 29 Ekim'de tamamen düştü. İnsanlar, değersiz hisse senedi bırakmamak için aceleyle stoklarını satmak için panik yapıyorlardı. Hisse senedi fiyatları iki yıl boyunca düşmeye devam etti ve birçok insan tüm hayat tasarruflarını kaybetti. Büyük Buhran, ardından ABD tarihindeki en kötü ekonomik dönemle sonuçlandı.
