Panama Kanalı, Atlantik ve Pasifik okyanusları arasında daha kısa bir yol açtığı için ticareti arttırdı. Bu, mal taşımacılığının yalnızca Amerika Birleşik Devletleri için değil, dünya için de daha düşük maliyetli olmasını sağlamıştır.
Panama Kanalı, zamanının en büyük ve en pahalı mühendislik projesi oldu. 1880'de Ferdinand de Lesseps liderliğindeki Fransızlar, Orta Amerika'da bir kanalın getirebileceği potansiyel ekonomik kazançları gördü. Kazıya başladılar, ancak çalışma koşulları tropikal hastalıkların yanı sıra Fransız projesini iflasa zorladı. Takip eden yıllarda, gittikçe daha fazla sayıda Amerikan iş adamı ve politikacı Panama Kanalı'nın ekonomik potansiyelini gerçekleştirdi. 1904'te, ABD Başkanı Theodore Roosevelt’in altındaki kazı ve teçhizatı Fransızlardan aldı. Panama'nın Columbia'dan bağımsızlığını kazanmasına yardım ettikten sonra Roosevelt kanalda yeni inşaatlara başladı.
Proje tamamlandı ve kanal resmi olarak 15 Ağustos 1914'te kullanıma açıldı. Kanal, Atlantik ve Pasifik okyanusları arasında seyahat etmek için harcadığı zaman ve maliyeti önemli ölçüde azalttı. Bu açılış, Amerika Birleşik Devletleri'nin Batı Kıyısı ve diğer Pasifik ülkelerinin dünya ekonomisine entegre olmasını sağlamıştır. Kereste ve petrol gibi emtialar genel olarak Batı Kıyısı'ndan kanal yoluyla getirilmiştir. Dünyadaki hizmetlerde mal fiyatlarında önemli bir düşüşe neden oldu.
