1970'lerde Liverpool, ciddi bir ekonomik gerileme yaşadı, bu da yoksulluk ve işsizlikle sonuçlandı. Ancak, aynı zamanda müzik ve modada da bir artış oldu.
Ekonomik durgunluk sırasında, büyük işveren olan rıhtımlar ve üreticiler düşüşe girerek işsizlik ve yoksulluk yarattı. İşsizlik ve yoksulluk, sosyal sorunlar ve isyanlarla sonuçlandı. Yetişkinlerin ya çok az para ödeyen işlerle mücadele etmesi ya da devletten gelen para, refah parası olarak yaşamak zorunda kalmaları gerekiyordu.
1970'lerde Liverpool’daki moda ve müzik patlamasına ilham veren bu acımasız seçim ve yoksulluk oldu. Moda ve müzik sadece gerçeklikten bir kaçış değil, aynı zamanda gençlerin yaratıcılıklarını ifade etmelerinin bir yoluydu. Gençler, ikinci el ve ordu fazlalık mağazalarında bulunan kıyafetlerle giyinir ve hafta sonları dışarı çıkar. Ortaya çıkan moda sahneleri Yeni Romantik ve Goth'u içeriyordu. Canlı müzik dinlemek en sevilen etkinlikti ve punk rock ve rockabilly özellikle popülerdi.
Ekonomik gerilemeye rağmen, Kuzey Amerika ile ticaret yapmak için Liverpool hala önemli bir limandı. Liman alanının yeniden geliştirilmesi ve Liverpool'un bir turizm merkezi olarak tanıtılması, kenti durgunluktan kurtarmaya yardımcı oldu.
